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什么是可轉債?可轉債交易規則介紹

2020-01-22 22:37 互聯網

  什么是可轉債?可轉債交易規則介紹

  1、什么是可轉債?

  可轉債,全稱“可轉換公司債券”,顧名思義,就是可以轉換成股票的債券,既有債的屬性,也有股的屬性,可以理解為“債券+看漲期權”。

  作為債,它的利率是比一般的債券更低的,最高也只有2%的約定利率,反過來說,企業發行轉債可以用2%不到的超低成本融資,而銀行的長期貸款利息最起碼得6%起。

  但是這么低的利息對于投資者顯然是沒有吸引力的,所以為了增加吸引力,轉債隱含了一份看漲期權,約定了一個轉股價格,可以以此價格為標準轉換為公司的股票,享受分紅,或者賣出。

  舉個例子——

  假設一只可轉債的面值為100元,轉股價格為10元,約定利率為每年2%,5年期,如果持有期間,正股價格一直低于10元,轉股不劃算,那么你可以把它當做純債,持有到期,5年后收取100*(1+2%*5)的本金和利息,是為保底。

  如果轉股期間,正股價格高于10元,比如漲到20元,那么你可以選擇轉股,即一張轉債可以換成100/10=10股,假設此時賣出,你的收益為10*20/100-1=100%,理論上來說,股票的價格是可以無限上漲的,那么你的收益就是上不封頂。

  以上純舉例說明原理,假設轉債價格保持100元不變,不考慮紅利稅,不考慮回售、強贖等情形。

  簡而言之,如果行情不好,你可以持債到期收取本金和利息,下有保底,只輸收益不虧本金;如果行情好,可以轉換成股票,享受股票分紅和上漲的樂趣,上不封頂。

  2、頂格申購1000手,如果中簽的話,不會要繳款100萬吧?

  想太多了,申購可轉債,大概率就中1簽,一簽就是10張,每張面值100元,你也只需繳款1000元,你連繳100萬的機會都沒有。首先要考慮的是,保佑你中1簽再說。

  3、必須要有股票才能頂格申購?

  只要你有股票賬戶,賬戶里一毛錢都沒有,不需要買入任何股票,也能參與頂格申購。   南方財富網微信號:南方財富網

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